个人远期外汇买卖崭露头角

来源: | 发布时间:2020-05-20 14:35

  中国建设银行上海分行6月份推出了新的外汇理财方式——个人远期外汇买卖业务。对于那些追求外汇保值或者追求高收益且有я√较强风险承受能力的投资者来说,个人远期外汇买卖无疑是一个选择。但由于该产品门槛较高,风险相对较大,产品设计上也有待进一步完善,目前还没有得到投资者的一致看好。

  适合2类投资者

 з 据建≈行的内部人士介绍,个人远期外汇交易是一种客户与银行签订合约,预先约定交易币种、金额、汇率、未来交割日、追加担保金方式和交割方式,到约⌒定交割日再按合约规定进行交割清算的外汇交易方式。

  个人远期外汇买卖最大的特点有3个:一个是远期;ⓔ一个是双向操作;一个是担保金交易。这些特点使该项业务具有了和期货交易套期保值非常相似的功能,对于那些持有外汇而又担心汇率波动会给自己造成损失的投资者来说ω,该项交易可以使他们有效地规避汇率变动的风险。从这个意义上说,个人远期外汇交易首先非常适合外汇市场上的“套期保值”者。┊┋下面举例说明运用远期外汇交易进行套期╱╲*保值的操作原理。

  案例

  9月1日,李先生手中持有一笔美元,他计划在3个月后将部分美元换成欧元,由于预期欧元会升值,ぁ为了规避欧元升值带来的风险,李先生决定买进12月份远期欧元10000元,汇率是欧元兑美元1:1.26,而∞9月┒1日的即期汇率是欧元兑美元∮1:1.25.到了12月1日,即期汇率欧元兑美元升为1:1.26,而12月份的欧元合▍约汇率为1:1.27.此时,李先生将所持有的12月份合约平仓,盈利为100美元(12700-12600=10╫0美元),而在现货市场上,由于欧元的上涨,李先生亏损了100美元(12600-12500=100▋美元),远期合约上的盈利正好弥补了现货市场上的亏损。

  另外,担保金交易使得该项业务◥具有很强的杠杆效应,做一笔20万美元的外汇交易只需要2万美元的担保金,这将使投资者面临着高风险的考验,当发生亏损时,担保金很容易就会亏空。但是高风险的同时也Ⅹ蕴藏着高收益的机会,这使得该业务适合另外一类追求高收益、风险承受能力比较强且具备一定外汇理财知识的投资者。

  点差计算手续费

  “一般地,外汇买卖在计算手续费的时候都是采用点差来计算。”华夏银行的李郁林先生告诉记者。而此次建行的个人远期外汇交易同样采用的是点差的计算方式,没有其他任何附加费用。根据建行的说法,点差是指客户实际买入或卖出的价格与即期汇率中间价的差,此次建行的个人远期外汇买卖业务的手续费是单边10个点差。例如,欧元兑美元即期中间价为1.2115,那么投资者买入欧元的汇率就是1.2┍125,卖出欧元汇率就是1.░2105.这样的手续Я费计算方式,对银行和投资者都是有利的。对银行来说,点差的计算方式比较简单,可以减少系统成本;对投资者来说,点差的方式使得实际的手续费率控制Г在交易金额的0.ⓥ1%左右,大大节省了投资者的成本。

  风险控制3建议

  个人远期外汇买卖业务的杠杆效应原理,使风︼︽︾险和收益都同时放大,任何的操作不当或者相应的政策变化,都有可能给投资者带来巨大的损失。因而,专家建议投资者应该充分认识到该业务所存在的市场♥风险,采取相应的对策。

  避免满仓交易 一些投资者希望以高投入来博取高收益,在做交易的时候满仓交易,这相当于给自己断了后路,θ此时的风险巨大。当出现亏损的时候,没有资金来追加保证金,面临着被平仓的危险。因而,投资者要注意控制所投¨资金的比例。

  控制交易杠杆比例 投资者要善于利用交易担保金比例来控制自己的交易,避免交易被系々统强制平仓而造成亏损。由于该项业务的最低交易担保金比例是10%,但是该担保金比例只是ρ一个下限,并不一定要求客户每笔交易都┕放大10倍来做,投资者完全可以按照自己意愿减小杠杆比例,以达到控制风险的目的。例如 ,投资≒者交了5万美元的担保金,他最多可以做的交易是50万,但是为了降低风险,他可以只做30万元甚至是20万元的交易。

  实时关注交易 和投资股票期货等一样,投资者在进行远期外汇买卖时,同样需要实时关注自己的交易。当投资者未平仓合约的市场现值重估亏损达到交易担保金的50%时,银行会通过短信的形式向客户提示风险,当投资者未平仓合约的市场现值重估亏损达到交易担保金的80%时,则会被强行平仓。如果投资者没有实时关注交易,也没有注意到银行的短信通知,那么将很有可能面临极大的亏损。

  业务前景待考验

  个人远期外汇买卖,给有外汇理财需求的投资者们提供了新π的选择。但是,由Ю于该项交易的门槛比较高,对投资者的专业知识和投资理念也都提出了新的要〦求,而该业务的风险又比较高,因而,该业务从Υ推出至今的几个月中,整体上市场反应并不是特别强烈。当问及该业务的发展前景时,农行的方敏和中信银行的郭伟都认为在目前的市场条件下,该业务的成熟还需要等待★市▅▆场的进一步考验,需要产品功能的不断完善。

个人远期外汇买卖和个人即期外汇买卖的区别

  

个人远期外汇买卖 

个人即期外汇买卖 ⊙

交割时间 

在指定到期日(合约╢签署第2天到3个月内任何一个银行工作日)进行交割  在交易完成时就进行资金的清算交割 

交割金额 

除了客户申请到期交割并交纳全の额的交易本金以备交割之外,在到期日前将平仓,仅进行盈亏的差额清算  全额的资金交割 

保证金 

单笔交易本金的10%,交易担保金币种与卖出币种不需相同  无保证金,需拥有全额交易本金,只能卖出账户中的可用货币余额 

  链接

  建行个人远期外汇买卖业务

  建行推出的个人远期外汇买卖业务,已开通个人远期外汇买卖┈┉的币种包括:欧元/美元、英镑/美元、美元/日元、美元/瑞郎、澳元/美元☉、美元/加元6个货币对。由于我国尚未实现资本项目的自由兑换,因而暂时还无法提供人民币兑美元以及其他货币的货币д对交易。不过,人民币已实现小额自由兑换,客户完全可以通过购汇业务来҉参与个人远期外汇买卖业务。

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